融资破冰尚在传导中,美元债到期压力巨大,民营房企“自救潮”开启

       深圳报道, 今年下半年以来, 随着房企融资要求的提高, 房企销售业绩普遍下滑, 债务违约事件频发。 尽管近期融资端政策有所放松, 但政策传导仍不明显, 房企仍面临层层限制。 尤其是民营房企, 面临的挑战更大。 有专家表示, 民营房企要想渡过难关, 还是要靠“自救”。 事实证明, 房地产公司已经打开了“花式自救”的按钮, 包括配股融资、出售资产、大股东支付还债、提前回购美元债券等。 值得注意的是, 今年四季度和明年四季度, 房企美元债到期压力依然较大。 光大证券研报数据显示, 今年四季度累计到期债券92.95亿美元, 2022年到期债券544.16亿美元。房地产融资破冰? 11月16日, 建发地产发布中期票据招股书, 拟发行4.4亿元无担保债券, 期限5年, 全部用于偿还到期债务融资工具。 值得注意的是, 近期不少房企纷纷发行中期票据进行融资。 11月11日, 保利发展披露2021年第四季度中期票据发行计划, 计划发行金额20亿元, 期限5年; 11月12日, 招商蛇口公布了2021年第一期中期票据的发行计划。同时, 招商蛇口还将发行2021年第九期超短期融资券, 发行规模为 发行金额30亿元; 11月12日, 光明地产宣布拟发行5亿元中期票据。 近期房企频发中期票据, 可能与11月9日全国金融市场交易商协会召开的房企代表座谈会有关。据悉, 中国等房企 招商蛇口、保利发展、碧桂园、龙湖、徐汇、美的置业参加了上述座谈会。 近期, 多家房地产企业计划在银行间市场注册发行债务融资工具。 据悉, 大部分金融机构参与银行间债券市场, 现在房地产企业也将进入市场。 因此, 上述会议也被市场普遍视为房地产企业融资“破冰”的信号。 事实也证明, 上述会议成为房地产公司和城投公司在银行间市场发债的分水岭。 据第一财经不完全统计, 11月1日至9日, 房企、城投公司在银行间市场披露的发债计划不超过10家, 但从11月10日起, 城投公司、房企密集公布了 中期票据和超短期融资券的发行计划。 据克而瑞地产研究不完全统计, 11月10日至16日, 共有25家房企和城投公司在银行间市场宣布融资, 融资金额287.8亿元, 金额及数量 发行公司占比较高。 . 同时, 本轮房企融资审批速度较快。 科瑞表示, 多家企业中短期融资等债券融资计划的成功设立, 表明当前银行间债券市场融资开放已经拉开, 提振了市场信心。 不过, 华夏时报记者注意到, 上述25在银行间市场融资的企业中,

民营房企寥寥无几。 对此, 广东省住房政策研究中心首席研究员李玉佳告诉《华夏时报》记者, 房地产市场的下滑也给国有资产房企带来了资金压力, 但与民营企业相比 房企、国企、央企承担较多, 这也是国企能够获得融资的部分原因。 此外, 李玉佳表示, 银行间市场发债的决定权在银行, 银行可以“用脚投票”。 目前, 该行对民营房企的信心依然不足, 认为民营房企杠杆率较高。 克瑞地产研究认为, 目前在银行间市场发行债券的公司为城投公司或国有企业, 主体和债券的评级都比较高。 他们主要是利用政府的信用进行背书, 未来的发债人能否拓展到其他类型的业务, 还有待观察。 融资复苏的政策传导还不明显。 值得注意的是, 在银行间市场融资复苏的同时, 个人按揭贷款额度紧张的局面也有所缓解。
        华夏时报记者了解到, 在7月份房贷严重吃紧的广州, 近期房贷也有所松动。 一位房产中介告诉《华夏时报》记者, 目前邮储银行、中信银行和建设银行的抵押贷款时间在4.5个月左右, “比以前快了一点”, 而工商银行和招商银行的贷款时间 速度也变快了, 贷款时间在3-5个月左右。 据媒体报道, 在上海排队6个多月的个人房贷开始陆续放出, 长三角二三线城市的个人贷款也开始松动。 北京一家大型房地产经纪公司的工作人员表示, 北京的个人贷款发放周期比以前稍微快了15-20天左右。 58安居房地产研究院首席分析师张波对华夏时报记者表示,

11月份部分房企融资难度确实有所降低, 尤其是绿房企业融资顺畅。 预计近两个月房地产金融政策将继续根据市场变化适时适度进行微调。 从政策调整的时间长短来看, 目前的情况预计会持续到明年一季度。 此外, 央行公布的数据显示, 今年10月份个人住房贷款增加3481亿元, 比9月份增加1013亿元。 Crane Real Estate Research 表示, 这是央行首次单独发布个人住房贷款的月度数据。 按照以往惯例,

此类数据会在金融机构贷款投资统计季报中披露。 央行维持房地产稳定的意图是显而易见的。 李玉佳告诉《华夏时报》记者, 目前房地产政策确实开始松动, 按揭贷款利率会逐渐恢复正常, 房企的债务也会减少。 此外, 如果开发商的文件齐全, 开发贷款的发放也将逐步进行。 常态化, 但从市场情况来看, 政策尚未产生明显传导效应。 克瑞地产研究还认为, 虽然当前政策趋势有所缓和, 个人按揭贷款发放加速, 但政策尚未明显传导至企业。在商业贷款方面, 金融机构需要时间来重建对开发公司的信心。 国家统计局公布的数据显示, 2021年前十个月, 房地产开发企业资金166597亿元, 同比增长8.8%, 增速回落2.3个百分点 从去年九月开始。 分项目看, 国内贷款和利用外资依然不容乐观, 分别下降10.0%和35.4%。 克瑞地产研究表示, 当前政策密集发声, 意在“维稳”。 对于经营状况良好、资产优质的企业来说, 融资港的破局是一个机会。 房企仍应积极推动自身减债、增现金。 还款, 保障企业资金链安全, 购房者的重建和投资信心仍需继续建立。 李玉佳认为, 民营企业要想渡过难关, 还是要靠“自救”。 民营房企“脱困自救”的事实证明, 房企开启了“花式自救”模式。 “自救”方式包括配股融资、出售资产、控股股东“自掏腰包”、提前回购美元债券等。 11月17日, 融创中国(股票代码:01918.HK)公告, 已向不少于六名配售人配售3.35亿股融创中国配售股和1.58亿股融创服务配售股。 ,

两次配售的总净收益约为 9.42 亿美元。 根据融创中国11月14日的公告, 融创中国拟将募集资金净额的约50%, 即4.71亿美元用于一般营运资金, 剩余约50%用于偿还贷款。 此外, 融创中国公告还表示, 出于对集团的长期信心和长期支持, 公司控股股东、董事长孙宏斌向公司提供自有资金4.5亿美元。 集团使用(以无息贷款的形式)支持集团的运营。 发展。 关键时刻, 控股股东与公司共进退, 这无疑给投资者带来了信心。 同样在11月17日, 中国恒大(股票代码:03333.HK)的“自救”也在进行中。 中国恒大与恒腾网络(00136.HK)宣布, 中国恒大旗下子公司以总价21.28亿港元出售其持有的全部恒腾网络股份。
        本次出售的股份占恒腾网络已发行股份。 约 18%。 交易完成后, 恒大将不再持有任何恒腾股份。 此外, 据相关媒体报道, 为维持恒大基本运营, 恒大集团董事长许家印出售了个人资产(包括香港三栋别墅、广深豪宅、多架私人飞机等) 等)或质押的股权。 通过其他方式募集资金, 累计向集团注入现金超过70亿元。
        但值得注意的是, 截至目前, 恒大集团尚未发布相关公告。 此外, 提前赎回美元债也是房企“自救”的一种方式。 今年10月以来,

雅居乐、旭辉集团、中国奥园、正融地产、龙光集团、禹洲集团、祥盛控股等多家房企提前赎回美元债。 多家房企美元回购欠债原因, 公众号“地产人才官”认为, 今年以来, 房企因雷雨频发违约, 国外市场对空企情绪充斥, 债市低迷, 美元债券持续下跌。 对于资金充足的房企而言, 此时抄底回购, 不仅可以降低回购成本, 还可以向市场展示实力, 提振市场信心, 稳定相关股债价格。 尤其是对依赖美元债融资的房地产企业而言, 美元债的持续走低将阻碍后期新债的发行。 新债不能发行,

旧债不能偿付, 会引发债务违约事件。 值得注意的是, 今年四季度和明年四季度, 房企美元债到期压力依然较大。
        光大证券研报数据显示, 今年四季度累计到期债券92.95亿美元, 2022年到期债券544.16亿美元。
33.672089s